23.5.2025 \u2013 L’Autorit\u00e9 f\u00e9d\u00e9rale de surveillance des march\u00e9s financiers (FINMA) a de nouveau identifi\u00e9 les op\u00e9rations hypoth\u00e9caires comme un risque majeur pour la place financi\u00e8re suisse. Dans une analyse r\u00e9cente, elle critique en particulier l’application laxiste de l’autor\u00e9gulation par de nombreuses banques, qui pourrait avoir des cons\u00e9quences graves.<\/p>\n\n\n\n
Selon la FINMA, les banques s’\u00e9cartent depuis des ann\u00e9es de leurs propres directives d’octroi dans plus de 40 % des nouvelles op\u00e9rations de financement de biens immobiliers de rendement. Les banques cantonales, r\u00e9gionales et Raiffeisen sont particuli\u00e8rement concern\u00e9es. L’autorit\u00e9 de r\u00e9gulation exige que chaque \u00e9cart soit justifi\u00e9 de mani\u00e8re compr\u00e9hensible et clairement document\u00e9.<\/p>\n\n\n\n
La Finma observe \u00e9galement de plus en plus d’exceptions dans le calcul de la capacit\u00e9 financi\u00e8re pour les logements \u00e0 usage propre. Cela soul\u00e8ve la question de savoir si les d\u00e9cisions de financement sont toujours fond\u00e9es sur un niveau de revenu durable des emprunteurs. La Finma critique \u00e9galement les \u00e9valuations immobili\u00e8res : des hypoth\u00e8ses trop optimistes, notamment dans les m\u00e9thodes d’\u00e9valuation h\u00e9donistes, conduisent \u00e0 des valeurs v\u00e9nales excessives et, par cons\u00e9quent, \u00e0 des pr\u00eats plus \u00e9lev\u00e9s. L’autorit\u00e9 de surveillance exige que ces \u00e9valuations soient v\u00e9rifi\u00e9es chaque ann\u00e9e. Selon l’enqu\u00eate, environ 50 % des \u00e9tablissements ne s’y conforment pas syst\u00e9matiquement.<\/p>\n\n\n\n
La Finma voit un autre risque dans l’\u00e9valuation insuffisante de la solvabilit\u00e9 des investisseurs commerciaux. Lorsqu’une entreprise de construction sollicite un financement pour un immeuble collectif, par exemple, l’\u00e9valuation de la qualit\u00e9 de l’entreprise est essentielle. L\u00e0 encore, la Finma exige une proc\u00e9dure clairement structur\u00e9e et une plus grande rigueur dans l’examen de la r\u00e9putation et de la capacit\u00e9 de performance.<\/p>\n\n\n\n
La Finma mise dans un premier temps sur des recommandations et des entretiens individuels avec les \u00e9tablissements suspects. Toutefois, si le secteur ne r\u00e9agit pas de mani\u00e8re suffisante, l’autorit\u00e9 pr\u00e9cise que des prescriptions contraignantes et plus restrictives pourraient suivre. La marge de man\u0153uvre pour des interpr\u00e9tations individuelles serait alors consid\u00e9rablement r\u00e9duite.<\/p>\n\n\n\n
\u00c0 court terme, les risques semblent ma\u00eetris\u00e9s sur le march\u00e9 hypoth\u00e9caire. La nouvelle baisse des taux d’int\u00e9r\u00eat soulage les emprunteurs et la demande reste \u00e9lev\u00e9e sur le march\u00e9 immobilier. Les risques restent donc latents. Ils pourraient toutefois resurgir en cas de forte hausse des taux d’int\u00e9r\u00eat et\/ou de correction des prix immobiliers. \u00c0 court terme, ces deux sc\u00e9narios semblent peu probables.<\/p>\n\n\n\n
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